I.T (999) 2011-2012 中期業績

幾天前I.T發放其中期業績(截致八月尾), 股價由$5.74 直插兩天近20% 低致$4.5 左右, 今天回升到$4.97, 下跌原因是派息減少四成, 推廣費用上升一倍, 國內十月消售情況也有放緩.

我不會懷疑CEO對自己生意的評論, 所以做了個 I.T 2011-2012 全年業績的Proforma (綠色), 其實I.T上半年的業績不差, cost control 也做得不錯, 但CEO既然 chicken, Proforma 就對比上年同時段打個八折(一個保守的推算), 再用上大行的$5.44市值, 放到 Proforma 中得出 PE 為14左右, 究竟$5.44 是否合理, 投資者要問自己下半年生意升幅(growth rat)e 會否下跌多於兩成? 未來六個月 PE 14 是否一個合理數值? 如果答案全是, 那麼I.T的合理值便是$5.44了.

我個人認為大市在三四月不會太差, 市場上可以比I.T 一個較高的PE, 如forward looking PE=18, 股值便有$7.

就算值$6, 現價會有$1升幅, 大環境一直在轉, I.T 重有無投資價值大家要思考吓.

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